CrowdStrike (CRWD) hat sich als Anbieter von Cybersicherheitslösungen auf den Schutz von Endgeräten und Cloud-Workloads spezialisiert. Mit der Cloud-nativen Falcon-Plattform können bis zu 22 Module gebucht werden, um etwa den Schutz von PCs, Laptops, IoT-Geräten, Servern und Netzwerken zu verbessern. Über ein SaaS-Modell generiert CrowdStrike wiederkehrende Einnahmen und stützt Kunden in Echtzeit auch mit KI-Lösungen wie dem Threat Graph, der täglich über 1 Bio. Ereignisse analysiert und hilft, besser auf verschiedene Bedrohungen reagieren zu können.

Chancen bietet die Einführung neuer Produkte. Dank der Übernahme von Humio können strukturierte und unstrukturierte Daten noch besser analysiert werden, um die KI-Netzwerküberwachung zu optimieren. 80 % der Datendiebstähle erfolgen mit kompromittierten Anmeldeinformationen. Hier setzt die neue Falcon Identity Threat Protection an. Insgesamt soll der adressierbare Markt bis 2025 auf 116 Mrd. USD kommen. Heute ist dieser noch 55 Mrd. USD groß.

Die Cloud-Transformation ist ein Wachstumstreiber. Laut der IDC werden sich die IT-Ausgaben im Cloud-Bereich von 2020 bis 2023 auf 217,7 Mrd. USD mehr als verdoppeln. Der IT-Budgetanteil zum Schutz der Cloud-Workloads liegt aber nicht wie empfohlen bei 5 bis 10 %, sondern nur bei rund 1 % bzw. 2 Mrd. USD in 2023. Sollten Unternehmen ihre Investitionen nur auf 5,7 % anheben, dann wäre das für CrowdStrike mit 12,4 Mrd. USD eine ggü. 2020 zehnmal höhere Marktchance.

Heute überzeugt die Aktie mit einem Umsatzwachstum von 63 % im vierten Quartal. Das EPS kann auf 0,30 USD je Aktie (Konsens: 0,20 USD) mehr als verdoppelt werden. Gut entwickeln sich auch die jährlich wiederkehrenden Erlöse (ARR), die um 65 % auf 1,73 Mrd. USD zulegen können. Die Zahl der Abonnenten steigt um 65 % auf insgesamt 16.325 Kunden. Vor einem Jahr waren es mit 9.896 noch deutlich weniger Abnehmer. Wichtig sind auch Partnerschaften mit Cloud-Anbietern wie AWS. Immer mehr Kunden nutzten Falcon über die Public Cloud. Hier verdoppelte sich der ARR im letzten Jahr.

Im Q1 will CrowdStrike im besten Fall erneut um 54 % auf 458,9 bis 465,4 Mio. USD (Konsens: 440,76 Mio. USD) wachsen. Auf Jahresbasis werden im neuen FY-2023 Erlöse von 2,133 bis 2,163 Mrd. USD (Konsens: 2,01 Mrd. USD) erwartet. Beim EPS wird eine Spanne von 1,03 bis 1,13 USD je Aktie (Konsens: 0,91 USD) angepeilt.

Die Aktie ist mit einem KUV von 22 weiterhin hoch bewertet und daher nur für Trading-Manöver interessant. Heute könnte durch das Überwinden der Widerstandslinie ein neues Long-Signal generiert werden. Vorbörslich ist die Aktie zweistellig im Plus.