Die Technologie entwickelt sich in rasantem Tempo weiter und verändert unser Leben grundlegend. Fünf Grundlagentechnologien traut die UBS dabei eine Vorreiterrolle zu – dank in den nächsten fünf Jahren erwarteten durchschnittlichen Wachstumsraten von 26 % im Jahr. TraderFox verrät, um welche Bereiche der Disruption es geht und welche Aktien dabei mitmischen.

In der postpandemischen Ära erleben wir weiterhin eine rasante Entwicklung technologischer Veränderungen. Dies brachte diverse Tech-Giganten dazu, einen Wettlauf um die Vorherrschaft in der Technologiebranche zu starten. Diese Unternehmen nutzen die Faszination für generative Künstliche Intelligenz (KI), um ihre neuesten Iterationen dieser Technologie zu präsentieren, schreibt die UBS in einer aktuellen Studie.

Der Begriff "disruptive Innovation", geprägt vom Harvard-Professor Clayton Christensen, beschreibt Prozesse, bei denen ein Produkt oder eine Dienstleistung zunächst in einfachen Anwendungen am unteren Ende des Marktes Einzug hält, bevor es sich unaufhaltsam in der Wertschöpfungskette nach oben bewegt und letztendlich etablierte Wettbewerber verdrängt. Trends wie E-Commerce, Fintech und Automatisierung haben eindrucksvoll gezeigt, wie Technologie in kurzer Zeit Märkte umkrempeln kann, so die zuvor erwähnte Schweizer Großbank.

Da die technologische Umwälzung ein unumkehrbarer Trend ist, glauben die Analysten bei der UBS, dass Grundlagentechnologien ein solides langfristiges Wachstumspotenzial bietend. Dabei geht man davon aus, dass führende Software- und Halbleiterunternehmen als Gewinner hervorgehen werden. Anleger, die ein Engagement in Basistechnologien anstreben, sollten diese diversifizieren, lautet der Rat des Schweizer Kreditinstituts.

Der technologische Umbruch hat gerade erst begonnen - Die vielen Kräfte der technologischen Umwälzung und die grundlegenden Technologien im Überblick

Quellen: UBS, Stand: 2024

Wie groß ist der adressierbare Markt?

Technologiedisruptoren und etablierte Unternehmen investieren zunehmend in Grundlagentechnologien (enablings Technologies - ETs), die Innovationen vorantreiben. Zu den fünf von der UBS identifizierten ETs, die in den nächsten Jahren wahrscheinlich einen erheblichen wirtschaftlichen Wert schaffen werden, gehören Künstliche Intelligenz, Augmented Reality/Virtual Reality, Big Data, 5G und andere Moonshot-Technologien.

So kann generative KI zu größeren Kosteneinsparungen und zur Schaffung von Arbeitsplätzen führen, was Tech-Disruptoren und einer breiteren Palette von Branchen zugutekommt, während AR/VR die E-Commerce-Angebote von Einzelhändlern und Tech-Unternehmen unterstützen kann.

Die fünf Grundlagentechnologien, von denen die UBS glaubt, dass sie die Weltwirtschaft im nächsten Jahrzehnt verändern werden, machen heute nur einen mittleren Prozentsatz der weltweiten IT-Ausgaben aus. Dank ihrer weit verbreiteten Übernahme durch Disruptoren und etablierte Unternehmen gleichermaßen stellen sie einen der am schnellsten wachsenden Bereiche innerhalb der IT-Ausgaben dar.

Die UBS prognostiziert, dass die IT-Ausgaben für ETs von 324 Mrd. USD im Jahr 2022 auf 1 Billion USD im Jahr 2027 steigen werden, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 26 % entspricht.

Es wird erwartet, dass sich die Umsätze der Grundlagentechnologien zwischen 2022 und 2027 verdreifachen werden - Branchenumsatz in Mrd. USD

Quellen: UBS, Stand: 2024

Grundlagentechnologien gehören zu den besten Möglichkeiten, um an technologischen Fortschritten zu partizipieren, und die Großbank prognostiziert für dieses Thema ein zweistelliges Gewinnwachstum. Software- und Halbleiterunternehmen mit überragender Preissetzungsmacht und hohen Marktzutrittsschranken dürften nach Ansicht der Experten nach besonders gut abschneiden.

Drei antreibende Schlüsselfaktoren

Die Nachfrage nach Grundlagentechnologien wird mach Meinung der UBS in den nächsten zehn Jahren aufgrund von drei Schlüsselfaktoren stark sein:

Erstens technologischer Fortschritt:

Die Technologie ist in unserem Leben so allgegenwärtig geworden, dass sie die Bedeutung der Alltagssprache neu definiert hat. Der Begriff "Cloud" bezieht sich jetzt auf Computer, die über ein Netzwerk bereitgestellt werden; "Tablet" steht für ein intelligentes Gerät, das zum Surfen verwendet wird; und "streamen" bedeutet, Videos im Internet abzuspielen.

Trotz des starken Wachstums befinden sich wichtige technologische Trends noch in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung. So hat die E-Commerce-Durchdringung in einigen Märkten gerade erst den Teenagerbereich erreicht, während die Fintech-Durchdringung laut unserem jüngsten Bericht weltweit noch im niedrigen einstelligen Bereich liegt. Inmitten der Koronavirus-Pandemie ist der E-Commerce für viele Verbraucher zur De-facto-Einkaufslösung geworden.

Laut einer aktuellen Studie von Global-WebIndex kaufen 59 % der Verbraucher lieber online ein als über traditionelle Kanäle, wobei die zunehmende Nutzung von Mobiltelefonen diesen Trend noch beschleunigt. Eine stärkere Mischung verschiedener E-Commerce-Strategien, einschließlich KI-gesteuerter Personalisierung, wird eingesetzt, um die Engagement-Raten über verschiedene digitale Kanäle weiter zu erhöhen. In diesem post-pandemischen Umfeld glaubt die UBS, dass sich langfristige Veränderungen im Verbraucherverhalten in Bereichen wie digitalem Medienkonsum, Online-Shopping, Lebensmittellieferungen und sozialen Netzwerken bis hin zur Art und Weise, wie Online-Lernen, Fernarbeit und Telekonferenzen durchgeführt werden, zeigen werden.

Vor diesem Hintergrund werden sich die großen Technologieunternehmen nach Meinung der UBS weiterhin auf Investitionen in die Grundlagentechnologien konzentrieren, die diese bahnbrechenden Trends ermöglichen. Aber auch die etablierten Banken bleiben nicht zurück, denn auch sie haben die Vorteile der Technologie erkannt.

Beim hausintern verfolgten Fintech-Thema hebt die UBS hervor, wie traditionelle Banken eine höhere Eigenkapitalrendite (ROE) und ein niedrigeres Verhältnis zwischen Kosten und Einkommen erzielen, wenn sie in Fintech-Technologien investieren. Man erörtert auch, wie traditionelle Einzelhändler, die sich dem E-Commerce verschrieben haben, von einem überdurchschnittlichen Wachstum profitieren.

Unternehmen aus dem Bereich der Enabling-Technologien befinden sich bei den Ausgaben im Sweet Spot zwischen Disruptoren und etablierten Unternehmen. Mit der Cloud zum Beispiel kann ein Disruptor schnell einen Fintech-Service anbieten und eine etablierte Bank kann ihre Rechenzentrumskosten senken und Prozesse rationalisieren. Dadurch werden die Wettbewerbsbedingungen für beide Seiten verbessert. Ähnliche Fälle ereignen sich in anderen Branchen wie Einzelhandel, Mitfahrgelegenheiten, Freizeit usw.

Enabling-Technologien befinden sich in einer günstigen Ausgangslage

Quellen: UBS, Stand: 2024

Zweitens veränderte Lebensstile der Verbraucher:

Ausgestattet mit einer immensen Kaufkraft, spielen Millennials eine wichtige Rolle bei der Umgestaltung des traditionellen Verbraucherlebensstils. Angetrieben von dem Wunsch, immer in Verbindung zu bleiben, und der Notwendigkeit, während eines arbeitsreichen Tages effizient Multitasking zu betreiben, sind die meisten von uns zu digitalen Allesfressern geworden, konstatiert die UBS.

Jeden Monat nutzen durchschnittlich etwa 3 Mrd. Menschen aktiv Facebook, und mehr als 20 Mrd. Nachrichten werden zwischen Unternehmen und Nutzern über Facebook Messenger ausgetauscht. Nach Meinung der UBS wird die zunehmende Verbraucherorientierung zu einer größeren Nachfrage nach den Technologien führen, die diese Megatrends unterstützen.

Im heutigen Kontext hat die Pandemie zu lang anhaltenden Veränderungen im Verbraucherverhalten geführt, vom digitalen Medienkonsum, Online-Shopping, Lebensmittellieferungen und sozialen Netzwerken bis hin zur Art und Weise, wie Online-Lernen, Fernarbeit und Telekonferenzen durchgeführt werden. Angesichts strenger sozialer Distanzierungsmaßnahmen sind die Verbraucher in aller Welt gezwungen, sich mit neuen Lebensweisen anzupassen.

Drittens die Notwendigkeit, die Produktivität der Unternehmen weiter zu steigern:

Die Technologie hat das Wirtschaftswachstum durch Produktivitätssteigerungen (PCs, Büroautomatisierung usw.) in einem Umfeld mit geringem Wachstum angekurbelt, und die Notwendigkeit, die Produktivität weiter zu steigern, ist noch größer geworden. Infolgedessen verschiebt sich die Art der Unternehmensausgaben schrittweise: Die Unternehmen gehen von der bloßen Beibehaltung bestehender Technologien zur Einführung von ET über, wobei Big Data und KI die Hauptnutznießer sind. Dank des disruptiven Charakters vieler dieser ETs sieht die UBS in den nächsten Jahren weltweit einen erheblichen wirtschaftlichen Mehrwert durch Effizienzsteigerungen.

Folgen für die Anlageentscheidungen

Angesichts des anhaltenden technologischen Fortschritts dürfte die Nachfrage nach Grundlagentechnologien stark bleiben. Auf der Grundlage der eigenen Analyse erwartet die UBS, dass der kombinierte adressierbare Markt für die fünf wichtigsten in diesem Bericht behandelten Grundlagentechnologien von 324 Mrd. USD im Jahr 2022 auf 1 Billion USD im Jahr 2027 wachsen wird, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 26 % entspricht.

Angesichts der Mischung aus Software und Halbleitern erwarten die Analysten, dass die Margen moderat steigen werden, was zu einer niedrigen zweistelligen Gewinnwachstumsrate im nächsten Jahrzehnt führen wird. Nach Meinung der Großbank werden Anleger am besten belohnt, wenn sie sich auf Software- und Halbleiterunternehmen konzentrieren, die über eine überlegene Preissetzungsmacht und hohe Eintrittsbarrieren verfügen.

Die nachfolgende Tabelle zeigt jene Aktien von Unternehmen, die beim Geschäfte machen von den fünf zuvor im Text genannten fünf "Enabling Technologies" profitieren dürften.

Referenzliste mit Aktien von Unternehmen rund um wachstumsstarke "Enabling Technologies", welche die UBS-Definitionen für Nachhaltiges Investieren erfüllen (Hinweis: Die Aufstellung ist nicht als konkrete Empfehlungsliste zu verstehen)

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

Quelle: Wachstums-Check TraderFox

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