Liebe Leser,

die Märkte bleiben weiter unentschlossen. Während Gold (+1,2%), Silber (+2,8%) und Öl (+6%) in der vergangenen Woche zum Teil kräftig zulegen konnten, treten die großen Aktien-Indizes auf der Stelle. Der Nasdaq verlor auf Wochensicht 0,3%; der DAX und der S&P500 verloren jeweils knapp 0,4%. Der Fear-and-Greed-Index hat sich im Vergleich zur Vorwoche kaum verändert und zeigt mit 55 weiterhin einen neutralen Wert.

Für Trendfolge-Trader stellt dieses Marktumfeld weiterhin eine Herausforderung dar. Solang sich keine klaren Trends erkennen lassen, gilt es die Cash-Position weiter aufzubauen bzw. zu halten und geduldig auf chancenreiche Set-Ups zu warten. In der Zwischenzeit können Trader ihre Watchlist auffrischen und nach den neuen Leader-Stocks Ausschau halten.

Um zu erkennen, welche Themen die Märkte gerade bewegen, stellt TraderFox jede Woche die spannendsten Anlagetrends im Trading-Desk unter der Ruprik "Im Rampenlicht" zusammen. Um die Kurslisten zu öffnen, müsst ihr den Trading-Desk auf traderfox.com öffnen und oben links das Symbol mit der Rakete anklicken. Anschließend öffnet sich ein Fenster, in dem die Anlagetrends angezeigt werden, die Trader gerade besonders im Auge behalten sollten.

TraderFox-Ruprik "Im Rampenlicht" mit den spannendsten Anlagetrends

Mit einem Klick auf einen der angezeigten Anlagetrends öffnet sich die Auswahlliste, in der die spannendsten Aktien des jeweiligen Anlagetrends enthalten sind.

In diesem Artikel sehen wir uns den Anlagetrend Halbleiter-/ Vernetzungstechnologien an. In der nachfolgenden Liste sind die Aktien nach ihrer relativen Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt auf Sicht des letzten Monats gerankt.

Top-Aktien aus dem Anlagetrend Halbleiter-/ Vernetzungstechnologien mit der höchsten relativen Stärke im letzten Monat (Quelle: TraderFox Trading-Desk)

Die Halbleiter-Aktien profitieren schon seit längerem von der steigenden Nachfrage. Für die Megatrends wie Augmented Reality, Gaming, Internet of Things, 5G, Automotive und das Metaverse werden riesige Mengen an Hochleistungs-Chips benötigt. Durch die Pandemie wurden jedoch Lieferketten nachhaltig gestört, was zu einem noch größeren Mangel an Halbleitern führte. Aufgrund der breiten Nachfrage nach Chips ist mit einer baldigen Entspannung nicht zu rechnen und der Halbleitertrend dürfte die Börse noch einige Zeit beschäftigen.

Zwei Aktien, die gerade aus ihrer Konsolidierung ausgebrochen sind und die bereits seit mehreren Wochen stärker performen als der Gesamtmarkt, sind Taiwan Semiconductor und Micron Technology.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (ISIN: US8740391003)

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) konnte den Markt in den letzten Wochen deutlich outperformen und zeigt seit Anfang des Jahres 2022 relative Stärke. Die Aktie konsolidierte über das gesamte letzte Jahr 2021. Nun konnte der langfristige Widerstand bei 130 USD durchbrochen werden. Kurz darauf erreichte TSMC mit knapp 145 USD ein neues Allzeithoch, bevor Gewinnmitnahmen wieder zu leichten Rücksetzern führten. Das hohe Volumen lässt jedoch die Akkumulation einiger großer Investoren erkennen. Der Aufwärtstrend dürfte daher mittelfristig wiederaufgenommen werden.

TSML zeigt hohes Volumen und steigt zwischenzeitlich auf ein neues Allzeithoch

Was sind die Gründe für den Anstieg von Taiwan Semiconductor Manufacturing Company?

TSMC ist einer der größten Hersteller für hochkomplexe Mikrochips und bietet eine Reihe von Wafer-Fertigungsprozessen an. Als Pionier in der Halbleiterfertigung entwickelte das Unternehmen innovative Technologien und baute – in Zusammenarbeit mit seinen Partnern und Kunden – das weltweit größte Ökosystem im Halbleiterdesign und die Open Innovation Platform.

Die Kunden von TSMC kommen aus alles Regionen der Welt und aus verschiedenen Bereichen, beispielsweise aus der Computerproduktion, der Kommunikationstechnologie und der Unterhaltungselektronik. Besonders stark wuchs zuletzt die Nachfrage in den Bereichen High Performance Computing (HPC) und Automotive. Nachfolgend sind die Segmente von TSMC aus dem vergangenen Geschäftsjahr 2021 zusammengefasst.

Segmente im Geschäftsjahr 2021 (Quelle: tsmc.com, Q4 Financial Results)

TSMC profitiert aktuell besonders von der gestiegenen Nachfrage nach 5nm- und 7nm-Chips. Für die kommenden Jahre wird ein Wachstum von 15-22% erwartet. Mit einem ROE von konstant über 20% und einem CAGR von 17% (Umsatz und Gewinn) seit der Börsennotierung 1994 zählt das Unternehmen zu den hochqualitativen Wachstumsunternehmen an der Börse.

Im TraderFox Qualitäts-Check erzielt das Unternehmen ein Ranking von 14/15. Trotzdem ist die Aktie mit einem erwarteten KUV für 2022 von 9 und einem KGV von 32 deutlich günstiger bewertet als viele andere Halbleiter-Aktien. Grund hierfür könnten die zunehmenden Konflikte mit dem großen Nachbarn China sein.

Wie hoch sind die Risiken durch einen Eingriff Chinas zu bewerten?

Anders als viele Aktien aus der Halbleiter-Branche ist TSMC noch ziemlich moderat bewertet. Die Gründe hierfür könnten in der politisch angespannten Lage zwischen Taiwan und China liegen. Mit Provokationen schürte die chinesische Regierung in der jüngeren Vergangenheit wiederholt die Ängste einiger Anleger, mit militärischen Eingriffen für Unruhe in der Region und die taiwanesische Halbleiter-Fertigung zu sorgen.

Wie wahrscheinlich ein solches Szenario tatsächlich ist, können vermutlich nur wenige Experten bewerten. Allerdings ist davon auszugehen, dass China kein großes Interesse an einer Instabilität der Region haben kann und den politischen Einfluss nicht auf Kosten einer kriegerischen Auseinandersetzung erzwingen wird.

Da große westliche Unternehmen wie QUALCOMM, NVIDIA, Broadcom und Apple ebenfalls von der Fertigung von TSMC abhängig sind, würde eine chinesische Übernahme des taiwanesischen Chip-Fertigers wahrscheinlich nicht tatenlos von den USA beobachtet werden. Dies dürfte auch China bewusst sein. Trotzdem sollte das Risiko bei einem Investment nicht vernachlässigt werden, weshalb die Aktie womöglich eher für Trader interessant ist.

Fazit: TSMC ist einer der größten Profiteure der steigenden Nachfrage nach Mikrochips, die sich weltweit über immer mehr Branchen ausweitet. Mit einem Breakout unter hohem Volumen macht die Aktie im Jahr 2022 wieder auf sich aufmerksam. Bezogen auf das erwartete Wachstum ist TSMC attraktiv bewertet. Langfristige Anleger sollten allerdings die politischen Risiken nicht unterschätzen. Die Aktie eignet sich daher eher für Trader, die auf die Fortsetzung des Ausbruchs setzen und ihre Position im Bereich von 120 USD absichern.

Micron Technology (ISIN: US5951121038)

Ein weiterer Ausbruch scheint nun Micron Technology gelungen zu sein, einem Hersteller für Speicher-Chip-Lösungen. Die Aktie performt bereits seit November 2021 deutlich besser als der Markt. Nach dem das Tief bei 65 USD erreicht wurde, ging es zwischenzeitlich um bis zu 50% nach oben; und das innerhalb von gerade einmal 12 Wochen. Nachdem der Widerstand bei 97 USD nun wenige Wochen umtänzelt wurde, konnte die Aktie nun auf Wochenbasis oberhalb des Widerstands schließen, was ein Kaufsignal für mittel- bis langfristige Anleger auslöst.

Micron Technology schließt im Wochenchart oberhalb der Widerstandslinie

Was sind die Gründe für den Anstieg der Aktie von Micron Technology?

Micron Technology ist ein Anbieter von Speicherlösungen, die beispielsweise in den Bereichen smarte Datenverarbeitung, autonomes Fahren und KI angewandt werden. Der Spezialist für DRAM- und NAND-Technologien erlebt infolge der hohen Nachfrage durch den Automotive-Sektor eine Sonderkonjunktur. Doch nicht nur dort werden die Produkte von Micron Technology nachgefragt. Auch für Datenzentren, im Gaming und für Smartphones konnten im vergangenen Quartal starke Fortschritte präsentiert werden.

Ausgewählte Marktsegmente von Micron Technology (Quelle: micron.com, FQ1 2022)

Zudem dürfte Micron Technology besonders von der weltweiten Ausbreitung der 5G-Netze profitieren. Dank der größeren Geschwindigkeiten werden immer mehr Daten in immer kürzerer Zeit versendet. Für die Umsetzung wird eine massive Ausweitung des Arbeitsspeichers erforderlich, was die Nachfrage nach den Produkten von Micron Technology treiben dürfte.

Vor kurzem stellte Micron Technology die neue SSD-Baureihe 2400 vor, die in ihrem Segment zu den kleinsten Bauformen auf dem Markt gehört. Mit einem Speicher von bis zu 2 Terabyte möchte Micron Technology die Mini-SSD-Karten für die Aufrüstung von Bestandsgeräten anbieten und seine Marktposition im Bereich Speicher-Chips weiter festigen.

Fundamental überzeugt Micron Technology ebenfalls und konnte seit 2021 wieder steigende Umsätze präsentieren. Das erste Geschäftsquartal 2022 (die Zahlen wurden im November 2021 präsentiert) lief deutlich besser als erwartet. Insbesondere in den Bereichen Cloud Computing und Internet of Things überzeugte Micron Technology mit starkem Wachstum. Mit einem erwarteten KUV für 2022 von 3,4 und einem KGV von 11,3 ist die Aktie nicht teuer.

Fazit: Micron Technology bildet auf Wochensicht eine Cup-with-Handle-Formation, die nun mit einem Breakout nach oben verlassen werden könnte. Fundamental wächst das Unternehmen so stark wie lang nicht mehr und dürfte aufgrund der Megatrends wie autonomes Fahren, KI, 5G und IoT auch in Zukunft weiter von einer steigenden Nachfrage nach smarten Speicher-Lösungen profitieren. Aufgrund der günstigen Bewertung eignet sich die Aktie bei einem Ausbruch sowohl für Trader als auch für Investoren. Allerdings sollte die Marke von 90 USD nicht mehr nachhaltig unterschritten werden.

Tipp: Mit dem TraderFox Trading-Desk kannst du technische Chart-Analysen durchführen und fundamentale Informationen zu den einzelnen Aktien recherchieren. Um alle Funktionen des TraderFox Trading-Desk nutzen zu können, empfehlen wir das Abo "Börsensoftware": https://traderfox.de/bestellung/?step=0

Ich wünsche euch für euer Handeln an den Kapitalmärkten viel Erfolg!

Bis zum nächsten Mal
Jonas Hofmann

Verwendete Tools:

• Trading-Desk: https://desk.traderfox.com
• Aktien-Terminal: https://aktie.traderfox.com